别让钱躺着 澳洲公司债券亲民化 投资回报胜炒股?

2017-10-18 14:12:35 环球网 李慧 分享
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原标题:别让钱躺着 澳洲公司债券亲民化 投资回报胜炒股?

(更新)ACB News《澳华财经在线》8月22日讯 澳洲最大的专业性固定收益类投资产品提供方FIIG Securities指出,截至到2016年12月的十年内,澳大利亚债券的回报表现要优于现金、澳股及全球性股票。

FIIG 表示,固定收益资产类别包含一系列的投资选项,如公司债券与定期存款等。其中,公司债券有着显著优势,潜在回报可以高于现金,收益可预测,能够实现资本保值,是投资组合多元化的重要元素。

公司债券VS公司股票

从回报水平来看,据ASX2017长期投资报告七月刊,近十年间现金的回报率是2.8%,澳股为4.3%,全球性股票(经对冲)为5.5%,而澳洲债券的回报率是6.1%,全球性债券最高,为7.4%。

“当你购买一家公司的股票,你成为这家公司的部分所有人,但并不保证能通过分红获得收益,公司债券则不然”。FIIG教育与研究部主管Elizabeth Moran指出,购买同一家公司的股票,购买债券的投资风险较低,因为债券到期时,本金是必须偿还的。

下图展示了购买债券与股票时,获益与受损的级别顺序,或许让很多投资者感到意外:债券持有者往往首先获取收益,而每当有损失产生时,公司的股票持有者则首当其冲。

图片来源:FIIG,《澳华财经在线》

公司债券能够提供稳定的利息收入,能够带来可靠的现金流,换言之,收益具有可预测性。另一个特点在于,债券能起到更好的资本保值效果。

企业与政府通过发行债券以融资,他们以债券的形式从投资者手中借取资金,这笔债券就成为了债务。当购买债券时,债券发行方受法律约束将有义务必须支付固定利息,并在债券到期时偿还债券的票面价值。

Moran表示,“这给投资者带来更大的确定性,因为你一方面获得了利息支付,而债券到期时资本又得到返还”。

票面价值指的是公司债券最初的资本价值,及到期时偿还给债券持有人的金额。一张公司债券的票面价值确定于发行当时,通常是100澳元。

平衡资产组合 无畏市场波动

ACB News《澳华财经在线》报道,通过对不同资产类别与市场加以关注、实现投资组合多元化是保护财富的重要途径,也是抵御市场波动、利率、汇率波动及通胀变化的有效方式。

“公司债券是一种极佳的防御类资产,远比让钱躺在银行账上更有意思”,这是昆州一名退休者Warwick Blowes的感受。

在新州地方城市度过繁忙的职业生涯,管理过男装连锁店的Blowes原本打算退休之后含饴弄孙、提升自己的高尔夫球技能,但却并未如愿,直到接触了公司债券。“当我刚退休时我开始炒股,但很快这像成了一项全职工作,你必须时时盯着”。他说,“我意识到这不是我退休后应该做的事”。

Blowes从澳洲人报上读到FIIG Securities的系列报道,对于“防御性资产”的概念很感兴趣,认为公司债券值得一试,既可以活跃地参与又不必时时担心亏钱。现下Blowes通过FIIG的服务持有一系列的公司债券,包括个人直接持有以及通过SMSF账户,投资的企业包括Auswide 银行、 Alumina、Cash Converters 等,最近其投资组合又纳入了外币类的债券。

从Blowes的经历,可以较为直观的体会到固定收益类资产及公司债券投资的魅力所在,回报稳定、收益可预测而风险较低。

公司债券是投资组合多元化不可或缺的一部分。除定期存款、优先级无担保债券、次级债券、混合证券及股票外,优先级有担保债券也起到重要的回报与风险平衡作用。重要的一点在于,通过公司债券,投资者可以接触到一些原本难以企及的资产类别。

图片来源:FIIG,《澳华财经在线》

公司债券亲民化 “你值得拥有”

在澳洲,如何投资于公司债券?一种是通过FIIG等专业投资公司直接投资公司债券,这种方式简易、快捷、透明。

FIIG新州/首都地区经理Jonathan Sheridan介绍称,FIIG向普通投资者提供两种类别可选,一种是直接债券,依照投资目标建立个性化的公司债券组合,可从300多种债券中加以选择,从每券1万澳币起步,账户最低余额25万澳币。

许多企业都有公司债券发行,既包括必和必拓、澳洲航空与联邦银行这样的大企业,也有较小公司,如G8教育集团与Praeco。FIIG直接债券服务包含的债券就有300多种。而机构性合格投资者还可投资于外币计值的债券,包括美元、英磅与欧元。

另外一种是管理型收益类投资组合服务(MIPS)。Shridan表示,这适合希望介入公司债券市场却没有时间或专业技能来做投资决定的人。通过MIPS投资者既可直接拥有公司债券,又能享有专业投资管理团队带来的适合其投资目标与风险嗜好的服务。

公司债券基本上通过场外交易市场(OTC)买卖,这意味着并不存在单一的市场清算价值,这点和证交所内的股票交易不一样。以往公司债券投资是机构投资者的专属,FIIG则正致力于向所有投资者提供同等的市场透明性,包括定期公布与更新机构市场(参与者的交易额在50万澳币以上)的价格与收益率中间点,以供投资者参考。(点击查看最新债券收益率表)

FIIG是澳洲领先的固定收益类专业投资服务公司,有18年运营历史,目前在管投资金额超过110亿澳元,全澳的客户数超过6千名。公司旨在引导客户投资者做出明智的固定收益投资决策,达到投资组合平衡,获取稳定可靠的投资回报。公司员工约130人,销售团队40余人,提供专业级的本地及国际债券、定期存款及其它现金产品相关的知识与服务。

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责编:林小艺
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