【中信新三板】新三板市场每日资讯20170206—2016年上市公司并购挂牌企业超百起

2017-10-13 00:41:05 环球网 李慧 分享
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原标题:【中信新三板】新三板市场每日资讯20170206—2016年上市公司并购挂牌企业超百起

中信每日信息摘要

【行情速递】2017年2月3日,三板成指和三板做市分别收于1210.31 点和1101.00 点,较上一交易日分别上涨了0.18 %和下跌了0.13%;成交金额方面,2月3日三板成指和三板做市分别成交1.61亿元和1.20亿元,较上一交易日分别减少67.71%和42.22%;创新层和基础层分别成交1.11亿元和1.80亿元,与上一交易日相比分别减少64.65%和44.95%。

【个股表现】2017年2月3日,做市转让板块共257只个股上涨,占当日做市板块成交个股总数(535只)的48.04%,其中涨幅最高的是金陵电机,其日涨幅为245.24%。创新层有836只个股处于交易状态,共172只个股上涨,占当日创新层成交个股总数(355只)的48.45%。成交金额方面,做市板块当日有2只股票成交额超千万,其中致生联发成交额最高,为1226.80万元。此外,益盟股份、圣泉集团、观典防务等个股表现活跃。创新层当日有1只股票成交超千万,其中致生联发成交额最高,为1226.80万元。此外,益盟股份、圣泉集团、观典防务、嘉达早教等个股表现活跃。协议转让板块有87只个股上涨,占协议板块当日成交股票数量(185只)的47.03%,其中涨幅最高的是通达航运,其当日涨幅均为9倍。协议板块当日有1只个股成交额超千万,其中信中利成交额最高,达1.09亿元。

【新增挂牌】2017年2月3日,全国股份转让系统新增18家挂牌公司,均采用协议转让方式。包括化学药制剂及原料药研发商柯菲平、半导体封装专用材料键合丝制造商铭凯益、智能一卡通系列产品为核心的相关软硬件产品生产商新中新、电压防护系列/配电网智能接地系统系列/电能质量改进及节电系列以及其他产品研发商一天电气、整合营销/知识产权/媒介代理及增值服务商华夏星光、中药饮片生产商康华药业等。

【定增预案】2017年1月27日至2月3日,共21家公司公布定增预案,预计募集资金共9.57亿元。其中千叶珠宝募集金额最高,为2.00亿元。本次募集资金将用于补充公司流动资金,进一步开拓市场,优化财务结构,增强企业资金实力,提升公司的盈利能力和抗风险能力,促进公司整体经营能力提升。此外,曼克斯拟募集2550万元用于收购台州曼克斯机械有限公司51%股权。市盈率方面,定增PE最高的是瑞科汉斯,其以2015年EPS计算的增发市盈率为93倍;定增PE最低的是海峡人力,其增发市盈率为3倍,增发价格为5.50元/股。

【新增做市】2017年2月3日,共有1642家公司开始做市转让,1643家公司选择做市做让。

【重大事项】2017年2月3日,飞博共创、优晟股份等公布对外投资公告,和创科技等公布收购资产公告,普乐方等公布重大合同公告。

【行业新闻】新三板“并购池”依旧潮涌:2016年上市公司并购挂牌企业超百起(新三板在线,2017.02.03)

注:以上未标明出处的内容根据Wind提供的行情、公告信息整理。

行情速递

成指上涨,三板整体交投持续冷清

2017年2月3日,三板成指和三板做市分别收于1210.31 点和1101.00 点,较上一交易日分别上涨了0.18 %和下跌了0.13%;成交金额方面,2月3日三板成指和三板做市分别成交1.61亿元和1.20亿元,较上一交易日分别减少67.71%和42.22%;创新层和基础层分别成交1.11亿元和1.80亿元,与上一交易日相比分别减少64.65%和44.95%。

2017年2月3日,新三板整体成交量为0.55亿股,较上一交易日减少44.04%,成交金额为2.92亿元,较上一交易日减少54.50%;做市转让板块成交量与成交金额分别为0.26亿股和1.29亿元,较上一交易日分别减少41.14%和45.17%;协议转让板块成交量与成交金额分别为0.29亿股和1.63亿元,较上一交易日分别减少46.37%和59.88%。2017年2月3日,新三板整体的换手率(整体法,下同)为0.08%,做市转让板块、协议板块换手率分别为0.07%、0.10%;创新层和基础层的换手率分别为0.05%和0.11%。市盈率方面(根据2015年年报,剔除负值),做市板块、协议板块、新三板整体估值水平较上一交易日持平,分别为27倍、29倍、28倍。另外,创新层和基础层的估值分别为25倍和31倍。

个股表现

2017年2月3日,做市转让板块共257只个股上涨,占当日做市板块成交个股总数(535只)的48.04%,其中涨幅最高的是金陵电机,其日涨幅为245.24%。创新层有836只个股处于交易状态,共172只个股上涨,占当日创新层成交个股总数(355只)的48.45%。成交金额方面,做市板块当日有2只股票成交额超千万,其中致生联发成交额最高,为1226.80万元。此外,益盟股份、圣泉集团、观典防务等个股表现活跃。创新层当日有1只股票成交超千万,其中致生联发成交额最高,为1226.80万元。此外,益盟股份、圣泉集团、观典防务、嘉达早教等个股表现活跃。协议转让板块有87只个股上涨,占协议板块当日成交股票数量(185只)的47.03%,其中涨幅最高的是通达航运,其当日涨幅均为9倍。协议板块当日有1只个股成交额超千万,其中信中利成交额最高,达1.09亿元。

近期新增挂牌公司简介

18家企业新增挂牌

2017年2月3日,全国股份转让系统新增18家挂牌公司,均采用协议转让方式。包括化学药制剂及原料药研发商柯菲平、半导体封装专用材料键合丝制造商铭凯益、智能一卡通系列产品为核心的相关软硬件产品生产商新中新、电压防护系列/配电网智能接地系统系列/电能质量改进及节电系列以及其他产品研发商一天电气、整合营销/知识产权/媒介代理及增值服务商华夏星光、中药饮片生产商康华药业等。

根据2015年年报披露的数据,18家新增挂牌企业中,4家2015年营收过亿元, 14家企业在2015年实现了盈利,其中柯菲平营业收入和净利润最高,分别为13.18亿元、1.06亿元。成长能力方面,宝联科技营收增速最高,为14倍;颖网科技净利润增速最高,为7倍。资产规模方面,18家新增挂牌企业中有7家资产总额过亿元,3家净资产总额过亿元,其中柯菲平资产总额和净资产总额最高,分别为9.50亿元、5.60亿元。盈利能力方面,医药生物行业的柯菲平毛利率最高,为75%;信息技术行业的新中新ROE最高,为34%。

近期挂牌公司定增预案

21家挂牌企业发布定增预案

2017年1月27日至2月3日,共21家公司公布定增预案,预计募集资金共9.57亿元。其中千叶珠宝募集金额最高,为2.00亿元。本次募集资金将用于补充公司流动资金,进一步开拓市场,优化财务结构,增强企业资金实力,提升公司的盈利能力和抗风险能力,促进公司整体经营能力提升。此外,曼克斯拟募集2550万元用于收购台州曼克斯机械有限公司51%股权。市盈率方面,定增PE最高的是瑞科汉斯,其以2015年EPS计算的增发市盈率为93倍;定增PE最低的是海峡人力,其增发市盈率为3倍,增发价格为5.50元/股。

近期新增做市汇总

2017年2月3日,共有1642家公司开始做市转让,1643家公司选择做市做让。

新三板挂牌企业重大事项精选

行业重要新闻

新三板“并购池”依旧潮涌:2016年上市公司并购挂牌企业超百起(新三板在线,2017.02.03)

2016年,上市公司并购挂牌企业依旧潮涌。

根据东方财富choice数据,2016年上市公司并购挂牌公司案例共发生约112起,涉及金额约400亿元。

事实上,新三板自2013年12月扩容以来就逐渐成为了上市公司的并购“高发地”。2015年可谓是新三板的并购元年。根据股转系统统计数据,2015年新三板发生213次重大资产重组及收购事项,涉及交易金额347.81亿元。而这一数字在2014年仅为16次和12.94亿元。

2016年,新三板并购热度依然不减。这一年诞生了新三板有史以来“最贵”的一起并购案——天融信57亿元“嫁身”南洋股份(002212.SZ)。此外,天际股份(002759.SZ)27亿元收购新泰材料,超图软件(300036.SZ)4.6亿元并购国图信息等并购案例频现。

而在这场并购大潮中,上市公司依旧是重要的并购主体。

市场分析人士预测,2017年,上市公司并购新三板公司这一潮流将进一步壮大。

从2017年元旦到1月23日,已经有鼎阳电力(834719.OC)、卓影科技(833894.OC)及诚烨股份三家挂牌公司宣布将被上市公司收购。其中,诚烨股份已于2017年1月4日起终止挂牌。

新三板这个“并购池”,对上市公司来说已经越来越有吸引力。

四大因素助推跨市场并购

上市公司在新三板遴选标的时有什么偏好?那些类型挂牌公司更容易走上被上市公司收购之路?

首先,绝大多数被并购标的是基础层公司。挂牌公司是否是位列创新层公司并不重要。发生在2016年的112例并购案例中,只有13家挂牌公司属于创新层,占比仅为0.11%。另外有14家企业还处于申报状态就与上市公司达成了收购意向。

从上述数据分析可以看出,目前,与上市公司达成收购意向的绝大部分为基础层公司。言下之意,企业盈利能力等方面较好的挂牌公司仍然在坚持走自主发展之路。

其次,产业整合是上市公司并购挂牌公司的主因。选择何种类型的标的往往与企业并购战略相匹配,根据东方财富choice数据显示,2016年发生的112起并购案例中,有51起并购案例明确公布了其并购目的。这其中,38起并购案例起因于整合,另外13起并购案例由多元化发展战略及业务转型所致。

如天际股份以27亿元对价收购新泰材料(833259.OC),原本陶瓷烹饪家电的天际股份,在收购后正式踏上“家电+锂离子电池材料”双主业发展模式的多元化发展战略。

三是,供给侧改革、制造业升级助推并购潮起。并购重组与产业结构的调整和产业升级的转化密不可分,国企改革与供给侧改革的双轮驱动也是上市公司并购挂牌公司潮涌的助推力量。2016年发生的并购案例中有21起收购方为国有企业。

例如,楚天高速(600035.SH)与新三板挂牌公司三木智能达成收购协议,约定以12.5亿元对价收购三木智能全部股份。楚天高速实控人为湖北省国资委,而三木智能是一家致力于提供平板电脑、智能手机方案设计和整机生产服务的新三板公司。目前,该并购处于证监会审核阶段,三木智能也已在新三板摘牌。

四是,制造业升级。2016年12月,中南建设(000961.SZ)欲开拓中国金融科技市场,宣布将以1亿元对价收购挂牌公司金丘股份(837901.OC)33.33%的股权,成为其第一大股东。金丘股份的主营是致力于金融行业软件开发和系统集成。

上市公司迎娶“白富美”财务数据增光彩

当然,为改变财务状况避免强制退市,上市公司收购质地优良企业纳入合并报表范围,这样的案例在资本市场也并不鲜见。

刚刚宣布收购卓影科技(833894.OC)100%股权的金亚科技(300028.SZ),该收购案例的情形就与上述情况较为相似。

今年1月16日,卓影科技公告金亚科技将收购该公司全部股权,为确保收购顺利进行,卓影科技拟申请终止挂牌。金亚科技为创业板上市公司,致力于数字电视系统前后端软硬件整体解决方案,而被收购的卓影科技则主营智能机顶盒终端应用软件的研发等。

简单看来,这应该是一起由产业整合引起的并购事项。但金亚科技近年来的财务数据不免引发一丝疑虑。从扣非归母净利润分析,2014年金亚科技亏损871万元,2015年亏损1.29亿元,2016年前三季度,亏损203万元。

值得注意的是,审计机构对金亚科技2014及2015年年报的审计意见均为无法表示意见。

反看卓影科技,2015年实现扣非归母净利润1604万元,2016年上半年实现扣非归母净利润为1357万元。试想如果金亚科技成功收购卓影科技,除产业整合外,其财务数据也将增光添彩。

然而并购路上多有不易,常是几家欢喜几家愁。根据东方财富choice数据统计,在新三板史上,已经有49起并购案例由于各种原因被停止实施或暂停实施。其中不乏大智慧收购湘财证券等知名并购案例。

“并购池”胜在估值低

企业间并购是开放经济时代下,企业间自主的市场行为。一方面,于挂牌企业而言,在新三板流动性低迷,直接转板政策不明朗,挂牌公司自主IPO风险较大的情况下,被上市公司并购是短期内快速登陆更高层次资本市场的途径;另一方面,对上市公司而言,经历过股改、券商辅导及公众监督的挂牌公司也在一定程度上降低其筛选标的的成本。

“胜在价格便宜,这是目前促使多数上市公司并购新三板挂牌公司的一大重要因素。” 一位上市公司财务部门负责人对新三板在线表示,很多上市公司如果主业发展缺乏后劲,或者需要进入新的业务领域,倒是可以从新三板企业中择优选择适合的标的企业。

另一方面,目前新三板低迷的流动性,也促使挂牌公司愿意被上市公司收购,股东获得退出渠道,还能获得高溢价回报。

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